ВИЗНАЧЕННЯ ВЗАЄМОЗВ’ЯЗКУ МІЖ СТАНОМ ФІНАНСОВИХ ПОСЕРЕДНИКІВ ТА ЕКОНОМІЧНИМ ЗРОСТАННЯМ В УКРАЇНІ ЗА ДОПОМОГОЮ VAR МОДЕЛІ

Анотація

Статтю присвячено визначенню взаємозв’язку між станом банків і небанківських фінансових посередників та економічним зростанням в Україні за допомогою моделі векторної авторегресії (VAR), яка враховує квартальні темпи приросту реального ВВП як вимірник економічного зростання, середньозважені процентні ставки в річному обчисленні за новими кредитами, які надані резидентам, квартальний приріст чистих активів комерційних банків та кварталь­ний приріст активів небанківських фінансових посередників за період від 2 кварталу 2012 року до 2 кварталу 2020 року. Також за допомогою моделі було здійснено прогнозування динаміки зазначених показників на наступні 10 кварталів. Для визначення впливу зміни параметрів моделі на одне стандартне відхилення на темпи росту ВВП були побудовані імпульсні функції відгуку, а для визначення того, як сильно зовнішній шок на одні параметри моделі вплине на інші параметри було побудовано FEVD (Forecast Error Variance Decomposition). Виявлено, що активи небанківських фінансових посеред­ників більше корелюють із ВВП, ніж активи банків, а отже тісніше пов’язані з реальним станом економіки в країні.

Ключові слова: фінансові посередники, банки, небанківські фінансові установи, векторна авторегресія, економічне зростання.